《100個(gè)你不知道的財(cái)富秘密》：
　　“保本”存風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)在，P2P可是個(gè)非常熱門(mén)的詞語(yǔ)，其保本保息的說(shuō)法“看上去很美”，但高收益勢(shì)必帶來(lái)較高風(fēng)險(xiǎn)，投資者應(yīng)明確認(rèn)清這一點(diǎn)，并確保自身具有較高的風(fēng)險(xiǎn)承受能力。不然，還是少碰這樣的產(chǎn)品為妙。
　　由于覺(jué)得沒(méi)有什么好的投資產(chǎn)品，鄒先生前幾年在一個(gè)朋友的推薦下，決定嘗試P2P網(wǎng)貸。和其他的嘗試者一樣，鄒先生一開(kāi)始只投了最低門(mén)檻的5萬(wàn)元，然而一個(gè)月后他就拿到了第一筆利息。在這樣“看得見(jiàn)、摸得著”的回報(bào)鼓舞下，鄒先生漸漸越投越多，8萬(wàn)元、10萬(wàn)元……但讓他沒(méi)想到的是，不到一年的時(shí)間，鄒先生投標(biāo)的P2P網(wǎng)貸平臺(tái)突然就崩潰了，宣布倒閉，鄒先生前后投資的近15萬(wàn)元錢(qián)一下子血本無(wú)歸�！斑@一下我可傻眼了，真是悔不當(dāng)初�。　编u先生十分懊惱地告訴筆者。
　　“收益遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于銀行理財(cái)產(chǎn)品，門(mén)檻僅5萬(wàn)元，并且零風(fēng)險(xiǎn)�！睙o(wú)獨(dú)有偶，章先生最近也時(shí)常收到類似的廣告短信，向他推銷(xiāo)各種P2P理財(cái)產(chǎn)品，并號(hào)稱零風(fēng)險(xiǎn)、高收益。但對(duì)此，章先生頗有些吃不準(zhǔn)：“真的會(huì)有收益這么高又零風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)品存在嗎？”目前，不少P2P網(wǎng)絡(luò)貸款公司都打著“保本”甚至“保息”的宣傳口號(hào)，而投資者們也因此仿佛對(duì)P2P網(wǎng)貸十分信任，放心地將錢(qián)投入了這些。P2P網(wǎng)貸公司。
　　其實(shí)，P2P網(wǎng)貸是指?jìng)�(gè)人通過(guò)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)相互借貸。即由具有資質(zhì)的網(wǎng)站(第三方公司)作為中介平臺(tái)，借款人在平臺(tái)發(fā)放借款標(biāo)的，投資者進(jìn)行競(jìng)標(biāo)向借款人放貸的行為。那么原本P2P僅作為撮合交易的平臺(tái)，也就無(wú)法作出本金甚至利息保障的承諾。
　　但目前，國(guó)內(nèi)諸多的P2P網(wǎng)絡(luò)貸款公司都紛紛作出了類似的保本承諾。比如所謂的“本金保障”，是指從每筆借款中計(jì)提一定比例(一般為2％)作為風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金。出現(xiàn)壞賬，則先用資金池的資金墊付，再由公司去催收。若壞賬高于風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金時(shí)，則會(huì)暫停墊付，等待新提取的準(zhǔn)備金出現(xiàn)后再做墊付。據(jù)此，一些P2P網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)把獲得的債券進(jìn)行拆分組合，打包成“類固定收益”的產(chǎn)品，并將其銷(xiāo)售給投資理財(cái)客戶，通過(guò)賺取資金的利息差和手續(xù)費(fèi)來(lái)運(yùn)營(yíng)。
　　業(yè)內(nèi)人士指出，這樣的模式就隱藏了不小的風(fēng)險(xiǎn)。一是借貸人違約。借貸人如果能從銀行獲得貸款，大多就不會(huì)到P2P平臺(tái)上來(lái)融資，15％甚至更高的利率，借貸人需要賺多少利潤(rùn)才能還清？因此，違約風(fēng)險(xiǎn)不可忽視；二是P2P平臺(tái)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，就像案例中鄒先生的遭遇一樣，由于P2P網(wǎng)貸發(fā)展迅速、魚(yú)龍混雜，一旦該公司經(jīng)營(yíng)出現(xiàn)問(wèn)題、倒閉跑路，在缺乏監(jiān)管的現(xiàn)狀下投資者也很難追回?fù)p失。
　　點(diǎn)評(píng)可見(jiàn)，就像章先生所擔(dān)憂的一樣，任何一款投資理財(cái)產(chǎn)品都是有著相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)的。對(duì)于P2P網(wǎng)貸這樣尚處發(fā)展中的產(chǎn)品來(lái)說(shuō)，隨之而來(lái)的高風(fēng)險(xiǎn)更是無(wú)法避免。保本保息的說(shuō)法往往只是“看上去很美”，投資者絕不能將其看作是低風(fēng)險(xiǎn)的固定收益類產(chǎn)品，反而應(yīng)首先確保自身具有較高的風(fēng)險(xiǎn)承受能力。
　　如果要選擇P2P網(wǎng)貸，投資者就要針對(duì)可能的風(fēng)險(xiǎn)做好相應(yīng)的防范工作，對(duì)于P2P網(wǎng)貸公司的選擇、考察都十分重要。之后，投資者還可重點(diǎn)關(guān)注P2P公司對(duì)借款人信用信息的采集能力，對(duì)借款人信用信息采集及驗(yàn)證方面的工作越深入、投入越大，投資者安全性就越有保障。另外，P2P平臺(tái)是否對(duì)違約人具備有效、合法的懲戒手段，也是約束并減少借款人違約的重要途徑。
　　7有些擔(dān)保并不靠譜到目前為止，除了少數(shù)資金實(shí)力雄厚、風(fēng)控體系健全的行業(yè)領(lǐng)軍企業(yè)，不少企業(yè)推出的擔(dān)保方案還只是一件看上去很美，卻經(jīng)不起推敲的營(yíng)銷(xiāo)噱頭。一旦信用風(fēng)險(xiǎn)大規(guī)模襲來(lái)，“擔(dān)保不�！睂�極有可能成為殘酷的現(xiàn)實(shí)。
　　案例2011年年初，徐女士初次聽(tīng)聞互聯(lián)網(wǎng)P2P信貸理財(cái)業(yè)務(wù)，抱著試試看的心態(tài)，她在一家網(wǎng)貸平臺(tái)注冊(cè)后，借給一個(gè)淘寶賣(mài)家5000元，借款期限為3個(gè)月。
　　到期后貸款人準(zhǔn)時(shí)還款，扣除平臺(tái)管理費(fèi)，徐女士獲得了180元利息，折合年化利率高達(dá)15％。此后，徐女士又陸續(xù)通過(guò)該互聯(lián)網(wǎng)信貸平臺(tái)出借了幾筆錢(qián)，都按時(shí)收回了本利。然而2012年后，P2P行業(yè)中出現(xiàn)了一些P2P公司倒閉事件，讓徐女士開(kāi)始感到有些擔(dān)憂。此時(shí)，不少P2P公司開(kāi)始由單純的平臺(tái)中介轉(zhuǎn)型成擔(dān)保中介，承諾萬(wàn)一貸款人無(wú)法償還資金，擔(dān)保公司將墊付本金。這一承諾像一顆“定心丸”，重新俘獲了徐女士的芳心。
　　分析P2P業(yè)務(wù)在英國(guó)初創(chuàng)時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)只提供牽線搭橋收取傭金的功能，并不承擔(dān)擔(dān)保責(zé)任，這種模式之所以能在歐美國(guó)家順利運(yùn)行，與他們透明健全的信用體系和國(guó)民極高的誠(chéng)信素養(yǎng)有密切聯(lián)系，然而中國(guó)目前的社會(huì)誠(chéng)信環(huán)境欠佳，又缺乏可靠透明的征信系統(tǒng)，使得通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)牽線搭橋出借資金的行為面臨巨大的信用風(fēng)險(xiǎn)，久而久之，除了拍拍貸等少數(shù)最早開(kāi)展業(yè)務(wù)，如今已形成品牌效應(yīng)的互聯(lián)網(wǎng)信貸公司堅(jiān)持走平臺(tái)路線外，大部分后起之秀不得不由單純的平臺(tái)P2P轉(zhuǎn)型為擔(dān)保P2P，即向借款人承諾本金墊付，這樣才能吸引到投資人。如今，平臺(tái)承諾墊付已成了行業(yè)“標(biāo)配”。
　　然而P2P公司宣稱的擔(dān)保真是投資人的“定心丸”嗎？答案恐怕是否定的。
　　目前的P2P擔(dān)保模式主要有三種：一是P2P平臺(tái)以自有資金作擔(dān)保，或者出資成立擔(dān)保公司。然而由于P2P行業(yè)準(zhǔn)入門(mén)檻較低，許多公司的資金實(shí)力孱弱，擔(dān)保能力自然也十分有限，自保等于無(wú)保，更多的只是在自己的頭上安上一個(gè)擔(dān)保光環(huán)，裝點(diǎn)門(mén)面而已。
　　一旦風(fēng)控失衡，這種承諾完全是一紙空頭支票。而且根據(jù)法律規(guī)定，從事融資性擔(dān)保業(yè)務(wù)必須取得擔(dān)保資質(zhì)，這種做法顯然踩過(guò)了法律紅線。
　　第二種是引入第三方擔(dān)保機(jī)構(gòu)。表面上看似乎更靠譜些，實(shí)際上同樣面臨法律風(fēng)險(xiǎn)。因?yàn)橛袚?dān)保資質(zhì)的擔(dān)保公司從風(fēng)控成本考慮，往往要價(jià)很高，P2P平臺(tái)根本無(wú)力承擔(dān)，而那些開(kāi)價(jià)可以接受的小貸公司不具備擔(dān)保資質(zhì)，其擔(dān)保能力同樣堪憂。以曾出現(xiàn)過(guò)兌付危機(jī)的網(wǎng)貸平臺(tái)中財(cái)在線為例，中財(cái)在線曾聲稱：“引進(jìn)多家強(qiáng)大的企業(yè)聯(lián)合成立擔(dān)保公司，同時(shí)，引進(jìn)本省最優(yōu)秀、最有實(shí)力、信譽(yù)最好的擔(dān)保公司，這樣可以大大降低系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)�！钡�是事實(shí)證明，這樣的第三方擔(dān)保承諾同樣形同虛設(shè)。
　　自己擔(dān)保無(wú)效且涉嫌違法，正規(guī)第三方擔(dān)保又請(qǐng)不起，于是一些網(wǎng)貸平臺(tái)想出了第三種擔(dān)保模式，即參照商業(yè)銀行做法，從每筆業(yè)務(wù)的傭金中提取一定的風(fēng)險(xiǎn)撥備金。
　　點(diǎn)評(píng)到目前為止，除了少數(shù)資金實(shí)力雄厚、風(fēng)控體系健全的行業(yè)領(lǐng)軍企業(yè)，“平臺(tái)承諾本金墊付”還只是一件看上去很美，卻經(jīng)不起推敲的營(yíng)銷(xiāo)噱頭，而且在宣傳過(guò)程中，對(duì)于擔(dān)保公司是否取得了擔(dān)保資質(zhì)，擁有多少資金抵御風(fēng)險(xiǎn)等關(guān)鍵性信息都采取了模糊化處理，投資人的風(fēng)險(xiǎn)實(shí)際上并沒(méi)有真正解除。
　　由于P2P網(wǎng)貸企業(yè)尚未迎來(lái)大面積的倒閉潮，因此許多投資人還和徐女士一樣將之看成確保資金安全的“定心丸”，然而一旦信用風(fēng)險(xiǎn)大規(guī)模襲來(lái)，“擔(dān)保不�！睂�極有可能成為殘酷的現(xiàn)實(shí)。
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